Contrato Futuro Para o Day Trade  (comprar/vender no mesmo dia)

Foi desenvolvido um conteúdo mínimo para operações day trade com mini ibovespa e mini dolar, porém serve como introdução para a matéria tratada.
O que interessa para o trader é o preço, a volatilidade, a liquedez, etc do ativo. Para operar contrato de dolar e índice bovespa não tem muita diferença com ações.
A volatilidade e o custo são altos para o investidor, pequena variação de preço causa grande variação do saldo. O risco é grande, requer treinamento (simulados),  habilidade operacional, plataforma eficiente e estratégia testada com êxito.
Simulados:
1º. Conhecer a plataforma.
2º. Diminuir todas as probabilidades de perda.
3º. Alcançar resultados satisfatórios.

Preâmbulo
Mercado Primário
: a companhia adquire recursos ao entrar na bolsa de valores colocando à venda  para os investidores um certo número de valores mobiliários.
Uma das maneiras das empresas obterem recursos é através da subscrição, que é um aumento de capital com emissão de novas ações. Os acionistas recebem o direito de adquirir essas novas ações emitidas (Direito de Subscrição), na proporção das que já possuem e por preço definido pela companhia.
Mercado Secundário: os investidores negociam entre si os valores mobiliários emitidos no mercado primário (gera liquidez aos títulos emitidos primariamente).
Mercado de Balcão Não Organizado: Não tem lugar físico determinado. Qualquer título pode ser negociado.
Mercado de Balcão Organizado: Sistema eletrônico de registro e divulgação de negócios. Supervisiona a liquidação das operações.
Bolsa de Valores: Mantém lugar adequado para a realização de negócios (pregão eletrônico). Divulga e regulariza amplamente os negócios executados. Supervisiona a liquidação das operações.

1. Mercado Derivativo


São quatro: a termo, de futuro, de opções e de swap. Alguns analistas não consideram os swaps uma modalidade de derivativo devido a sua semelhança com o mercado a termo.

Mercado a Termo
Mercado Futuro
Mercado de Opções Mercado de Swap
Onde se
negocia
Balcão ou Bolsa
Bolsa
Balcão ou Bolsa
Balcão ou Bolsa
O que se
negocia
Compromisso de compra ou
venda de um bem por um
preço fixado em data futura.
Compromisso de compra ou
venda de um bem por um
preço fixado em data futura.
Os compradores adquirem o
direito de comprar ou vender
por preço fixo em data futura.
Compromisso de troca de um
bem por outro.
Trocam-se fluxos financeiros.
Posição
Ausência de intercambialidade (podem ser repassados a outros participantes a qualquer momento).
Intercambialidade (podem ser repassados a outros participantes a qualquer momento). Intercambialidade (podem ser repassados a outros participantes a qualquer momento). Ausência de intercambialidade (podem ser repassados a outros participantes a qualquer momento).
Liquidação
A estrutura mais comum é a liquidação somente no vencimento. Há contratos em que o comprador pode antecipar a liquidação.
Presença de ajuste diário. Compradores e vendedores têm suas posições ajustadas financeiramente todos os dias, com base no preço de fechamento da bolsa.
Liquidam-se os prêmios na contratação da operação. No vencimento, apura-se o valor da liquidação a partir do exercício do direito dos compradores.
Somente no vencimento ou antecipadamente, com a concordãncia das partes.
- Há um ativo-base como referência: os derivativos são instrumentos financeiros cujos preços estão ligados a outro instrumento que lhes serve de referência. Por exemplo: o mercado futuro de petróleo é uma modalidade de derivativo cujo preço depende dos negócios realizados no mercado a vista de petróleo, seu instrumento de referência.
O contrato futuro de dólar deriva do dólar à vista; o futuro de café, do café à vista, e assim por diante.
- Investimento inicial inexistente ou muito pequeno: embora haja o ajuste diário e seja necessário uma garantia para realização do negócio em uma data futura.
- Liquidação da operação em uma data futura: as operações devem ser liquidadas em uma data futura, que pode, ou não, estar determinada no momento do fechamento do contrato. Os contratos devem ser liquidados em algum momento no futuro.

1.1. Mercado a termo

Como comprador ou vendedor do contrato a termo, você se compromete a comprar ou vender certa quantidade de um bem (mercadoria ou ativo financeiro) por um preço fixado, ainda na data de realização do negócio, para liquidação em data futura. Os contratos a termo somente são liquidados integralmente no vencimento. Podem ser negociados em bolsa e no mercado de balcão.

1.2. Mercado futuro
Deve-se entender o mercado futuro como uma evolução do mercado a termo. Você se compromete a comprar ou vender certa quantidade de um bem (mercadoria ou ativo financeiro) por um preço estipulado para a liquidação em data futura.

A definição é semelhante ao mercdo a termo, tendo como principal diferença a liquidação de seus compromissos somente na data de vencimento. Já no mercado futuro, os compromissos são ajustados financeiramente às expectativas do mercado referentes ao preço futuro daquele bem, por meio do ajuste diário (mecanismo que apura perdas e ganhos). Além disso, os contratos futuros são negociados somente em bolsas.

1.3. Mercado de opções
No mercado de opções, negocia-se o direito de comprar ou de vender um bem (mercadoria ou ativo financeiro) por um preço fixo numa data futura. Quem adquirir o direito deve pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo de seguro.

1.4. Mercado de swap
No mercado de swap, negocia-se a troca de rentabilidade entre dois bens (mercadorias ou ativos financeiros). Pode-se definir o contrato de swap como um acordo, entre duas partes, que estabelecem a troca de fluxo de caixa tendo como base a comparação da rentabilidade entre dois bens. Por exemplo: swap de ouro x taxa prefixada. Se, no vencimento do contrato, a valorização do ouro for inferior à taxa prefixada negociada entre as partes, receberá a diferença a parte que comprou taxa prefixada e vendeu ouro. Se a rentabilidade do ouro for superior à taxa prefixada, receberá a diferença a parte que comprou ouro e vendeu taxa prefixada. Você deve observar que a operação de swap é muito semelhante à operação a termo, uma vez que sua liquidação ocorre integralmente no vencimento.

2. Mercado Futuro
 Os contratos futuros são contratos de compra e venda de um determinado ativo a ser realizados em data futura a um preço pré-determinado. O mercado futuro existe para propiciar aos investidores, produtores e empresas a possibilidade de proteger suas posições contra variações indesejadas de preço, essa proteção é também chamada de hedge.
O mini contrato é um tipo de contrato com preços menores, no Brasil são basicamente dois que possuem liquidez para negociação, os mini índice bovespa e o mini dólar.

Características
:
- Produtos negociados: ativos financeiros (índices e moedas), e bens tangíveis (açúcar, café,...).
- Preço pré-definido.
- Data futura pré-definida para realização do negócio (vencimento).
- Padronização de lotes.
- Ajuste diário: liquidação financeira diária dos ganhos e perdas dos contratos futuros, com isso, diminui a probabilidade de inadimplência no vencimento do contrato.  Há varias regras a serem seguidas (fórmulas). Evita acumulo de prejuízo ou débito.
- Não visa o lucro: o que caracteriza o mercado futuro é a posssibilidade de proteção.
- Margem de garantia: depósito requerido, para assegurar o cumprimento de todos os contratos em aberto. É uma caução para lastrear as operações abertas no mercado futuro.
- Hedge: garantia de realização do negócio contratado em data futura a um preço previamente definido. Para as commodities o produtor tem a possibilidade de vender antecipadamente seu produto protegendo assim da queda dos preços. O objetivo não é o lucro e sim evitar o prejuízo.
- Elevada liquidez;
- Possibilidade de encerramento da posição com qualquer participante em qualquer momento, graças ao ajuste diário do valor dos contratos;
- Utilização do mecanismo das margens depositadas em garantia e do ajuste diário para evitar a acumulação de perdas.

As desvantagens operacionais do mercado futuro são:
- Exigir elevada movimentação financeira devido aos ajustes diários (instabilidade no fluxo de caixa);
- Custo mais elevado do que os contratos a termo;
- Necessitar de depósito de garantias.

Exemplo:
Produtor de milho: vende metade da safra antecipadamente no mercado futuro à R$ 30,00/saca (R$20,00 de custos e R$10,00 de lucro). Se ocorrer um aumento dos preços (acima de R$30,00/saca) a metade da safra é vendida à R$30,00/saca e a outra metade é vendida com o aumento. Se o preço diminuir no vencimento do contrato há uma margem de R$10,00/saca para cobrir a metade da safra não vendida, caso o preço esteje abaixo de R$10,00/saca começa a ter prejuízo. Há também a possibilidade de vender toda a safra antecipadamente. É normal o preço baixar na safra e aumentar na entressafra.
O mecanismo de hedge só deve ser empregado quando o planejamento não for suficiente para prever os riscos ou quando o risco é inerente a atividade desenvolvida. Fatores a serem analisados: ciclos econômicos, selic, expectativa (lucro, juros, etc).

Finalidade
- Proteção: produtores, empresas e investidores têm garantia da compra/venda pelo preço acordado, isso é uma forma de hedge ou proteção.
- Especulação: Compra/venda na BM&F (Bolsa de Mercadoria & Futuro), mercado à vista. Liquidação financeira diária. Liquidação física é menos usada.

2.1. Derivativos
Contrato Futuro de Ibovespa
Site da [B] 3 Brasil-Bolsa-Balcão (antiga  BM&FBOVESPA)
http:/www.b3.com.br/pt_br
Produtos e Serviços > Negociação > Renda variável >

✓Futuro de Ibovespa
   Futuro Mini de Ibovespa    
http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-variavel/futuro-de-ibovespa.htm
✓+Características
Características Técnicas
Objeto de negociação Ibovespa
Código de Negociação IND
Tamanho do contrato cada ponto equivalente a R$1,00
Cotação Pontos de índice (no dia)
Variação mínima de apregoação (tick)
5 pontos de índice
(5xR$1,00=R$5,00 por lote)
Lote padrão 5 contratos
Último dia de negociação: quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês de vencimento.
Data de vencimento: quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês de vencimento. Caso não haja sessão de negociação, a data de vencimento será a próxima sessão de negociação.
Meses de vencimento: meses pares.
Liquidação financeira: é feita pela própria Bolsa na data de vencimento. As posições serão encerradas com operação inversa a inicial no mesmo número de lotes. Os resultados financeiros da liquidação serão movimentados no dia útil subsequente à data de vencimento.
Índice futuro
Lote mínimo de 5 contratos
1 contrato = x pontos = R$x,00

Contrato Futuro Mini  de Ibovespa
Site da [B]3 Brasil-Bolsa-Balcão (antiga  BM&FBOVESPA)
http://www.b3.com.br/pt_br
Produtos e Serviços > Negociação > Renda variável >

  Futuro de Ibovespa
✓Futuro Mini de Ibovespa    
http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-variavel/futuro-mini-de-ibovespa.htm
✓+Características
Características Técnicas
Objeto de negociação Ibovespa
Código de Negociação WIN
Tamanho do contrato Contrato Futuro de Ibovespa multiplicado pelo valor em reais
de cada ponto sendo que, cada ponto será de R$0,20.
Cotação Pontos de índice (no dia)
Variação mínima de apregoação (tick)
5 pontos de índice
(5xR$0,20 = R$1,00 por lote)
Lote padrão 1 contratos
- O contrato do Mini Índice é negociado em pontos, ou seja, o cálculo do valor financeiro envolvido na operação é baseado nas oscilações de pontos. O valor financeiro do contrato é a cotação atual do índice futuro multiplicado por R$0,20, ou seja, se o índice futuro estiver cotado a 60.000 pontos, o valor financeiro do contrato será de R$ 12.000,00 (60.000xR$0,20).
Mini índice futuro: 1 mini contrato = x pontos = R$(x.0.20)

Contrato Futuro de Taxa de Câmbio de Reais por Dólar Comercial
Site da [B]3 Brasil-Bolsa-Balcão (antiga  BM&FBOVESPA)
http://www.b3.com.br/pt_br
Produtos e Serviços>Negociação>Moeda>Dólar dos Estados  Unidos>

Futuro Mini de Taxa de Câmbio de Reais por
Dólar Comercial
Futuro de Taxa de Câmbio de Reais por
Dólar Comercial  
http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/moedas/futuro-de-taxa-de-cambio-de-reais-por-dolar-comercial.htm
✓+Características
Características Técnicas
Objeto de negociação Taxa de Câmbio de Reais (BRL) por Dólar dos Estados Unidos da América (USD)
Código de Negociação DOL
Tamanho do contrato USD50.000,00 (cinquenta mil Dólares dos Estados Unidos da América)
Cotação BRL por USD1.000,00
Variação mínima de apregoação (tick)
BRL0,5 por USD1.000,00
 (50xR$0,50 = R$25,00 por lote)
Lote padrão 5 contratos
Último dia de negociação: Sessão de negociação anterior à data de vencimento.
Data de vencimento: 1º dia útil do mês de vencimento.
Meses de vencimento: Todos os meses.
Liquidação no vencimento: Financeira.

O Contrato Futuro de Dolar Comercial possibilita que instituições financeiras e não financeiras, institucionais, pessoas
físicas e investidores estrangeiros, dentre outros, negociem a expectativa futura da taxa de câmbio. Por se tratar de um derivativo listado, existem padronizações que facilitam a negociação e a concentração de liquidez nesse produto.
A cotação e  dada em reais por US$1.000,00, e o tamanho do contrato é  de US$50.000,00. A variaçáo mínima de apregoaçáo (tick size) é  de R$0,50 para cada US$1.000,00, sempre em multiplos de 5 contratos (lote-padrão), o que faz cada variação mínima gerar um valor financeiro para o investidor (tick value) de R$25,00 por lote (50xR$0,50).
Além disso, e  possível negociá-lo todos os meses do ano, sendo a data de vencimento o primeiro dia útil do mês de vencimento do contrato.

Contrato Futuro Mini de Taxa de Câmbio de Reais por Dólar Comercial
Site da [B]3 Brasil-Bolsa-Balcão (antiga  BM&FBOVESPA)
http://www.b3.com.br/pt_br
Produtos e Serviços>Negociação>Moeda>Dólar dos Estados  Unidos>

✓Futuro Mini de Taxa de Câmbio de Reais por
Dólar Comercial
Futuro de Taxa de Câmbio de Reais por
Dólar Comercial  
http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/moedas/futuro-mini-de-taxa-de-cambio-de-reais-por-dolar-comercial.htm
✓+Características
Características Técnicas
Objeto de negociação Taxa de Câmbio de Reais (BRL) por Dólar dos Estados Unidos da América (USD)
Código de Negociação WDO
Tamanho do contrato USD10.000,00 (dez mil dólares dos Estados Unidos da América)
Cotação BRL por USD1.000,00
Variação mínima de apregoação (tick)
BRL0,5 por USD1.000,00
(10xR$0,50 = R$5,00 por lote)
Lote padrão 1 contratos
Último dia de negociação: Sessão de negociação anterior à data de vencimento.
Data de vencimento: 1º dia útil do mês de vencimento do contrato.
Meses de vencimento: Todos os meses.
Liquidação no vencimento: Financeira.

1 contrato mini-dólar = US $10.000,00
US$1,00 = R$ x (cotação atual)
Valor da operação =R$ x.10 4
tick = 10xR$0,50 = R$5,00

Cotaçôes Mercado Futuro

Site da [B] 3 Brasil-Bolsa-Balcão (antiga  BM&FBOVESPA)
http://www.b3.com.br/pt_br
Market data e índices > Market Data> ✓Cotações
✓Derivativos
Commodities
Boi Gordo
Etanol
Milho
Soja
Moedas
Dólar
Dólar Mini
Euro
Lira Esterlina
Juros e Índices
DI
OC1
IBOVESPA Mini
IBOVESPA
http://www.b3.com.br/pt_br/market-data-e-indices/servicos-de-dados/market-data/cotacoes/derivativos.htm

Data de Vencimento dos principais contratos futuros negociados no Mercado BM&F

Cada contrato futuro negociado no Mercado BM&F possui seu próprio calendário de vencimento. Confira abaixo a sistemática adotada pelos principais contratos:

Contrato Financeiro Código Vencimento
Dólar DOL Primeiro dia útil do mês de vencimento. Todos os meses do ano.
Mini Dólar WDO Primeiro dia útil do mês de vencimento. Todos os meses do ano.
Índice IND Quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês de vencimento. Todos os meses pares do ano.
Mini Índice WIN Quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês de vencimento. Todos os meses pares do ano.


Contrato Agrícola Código Vencimento
Açúcar ISU 10° dia útil do mês de vencimento. Fevereiro, Abril, Julho, Agosto, Setembro e Novembro.
Boi Gordo BGI Último dia útil do mês de vencimento.  Todos os meses do ano.
Café ICF 6° dia útil anterior ao último dia útil do mês de vencimento.
Março, Maio, Julho, Setembro e Dezembro.
Etanol ETN Último dia útil do mês de vencimento. Todos os meses do ano.
Milho CCI 15° dia útil do mês de vencimento
Janeiro, Março, Maio, Julho, Agosto, Setembro e Novembro.
Soja SOJ 9° dia útil anterior ao 1° dia útil do mês de vencimento.
Março, Abril, Maio, Junho, Julho, Agosto, Setembro e Novembro.


Código do mini Índice WIN + (sigla do mês) + (ano)
As três primeiras letras indicam o código de negociação de um contrato. Os Mini Contratos são identificados pela letra W no início do código e as duas letras seguinte são IN para índice e DO para dolar, depois vem a letra correspondente ao mês e o ano.
Mini Índice Vencimento
Fevereiro G
Abril J
Junho M
Agosto Q
Outubro V
Dezembro Z

Exemplo:
Fevereiro 2018  G
WING18
Abril 2018  J
WINJ18
Junho 2018  M
WINM18
Agosto 2018 Q
WINQ18
Outubro 2018 V
WINV18
Dezembro 2018  Z
WINZ18


Código do mini Dólar WDO + (sigla do mês) + (ano)
Mini Dólar
Vencimento
Janeiro F
Fevereiro G
Março
H
Abril J
Maio K
Junho M
Julho N
Agosto Q
Setembro U
Outubro V
Novembro X
Dezembro Z

Exemplo:
Janeiro 2018 F
WDOF18 Julho 2018  N
WDON18
Fevereiro 2018 G
WDOG18 Agosto 2018 Q
WDOQ18
Março 2018 H
WDOH18 Setembro 2018 U
WDOU18
Abril 2018 J
WDOJ18 Outubro 2018 V
WDOV18
Maio 2018 K
WDOK18 Novembro 2018 X
WDOX18
Junho 2018 M
WDOM18 Dezembro 2018 Z
WDOZ18


Os contratos de mini índice foram idealizados para dar maior acesso aos investidores pessoa física, esses contratos representam 20% da pontuação do índice brasileiro, ou seja cada oscilação de 1 ponto no contrato equivale à R$0,20 centavos de lucro ou prejuízo.

Ajuste diário de posição BM&F
Nos Mini Contratos acontece o chamado "ajuste diário de posição", onde a B3 faz o ajuste das posições, debitando ou creditando na conta de compradores e vendedores o lucro ou prejuízo daquele dia de operação.

Os cálculos para ajustes diários no Day Trade são feitos da seguinte maneira:
Day Trade = (Preço da Venda - Preço de Ajuste do Dia) x Fator de Cotação x Quantidade

Alavancagem
De acordo com cada corretora, geralmente há uma tabela com uma porcentagem de alavancagem para alguns ativos.
Requer uma margem de garantia como depósito. A operação deve ser encerrada no mesmo dia.

Emolumentos Ibovespa
Site da [B] 3 Brasil-Bolsa-Balcão (antiga  BM&FBOVESPA)
http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/tarifas/
Market data e índicesProdutos e Serviços > ✓Tarifas
Listados a vista e derivativos
Commodities
Juros e Inflação
Moeda
Renda Fixa e Pública
Renda Variável
✓Ibovespa e Índice Brasil 50
.../listados-a-vista-e-derivativos/renda-variavel/tarifas-de-ibovespa-e-indice-brasil-50/futuros-e-estruturadas/
Emolumentos e taxas de registro - componente fixo e variável
ADTV Emolumentos (R$)
por contrato
Taxa de registroFuturo de Ibovespa (IND)
Futuro Mini de Ibovespa (WIN)
Futuro de Índice Brasil 50 (BRI)
* Minicontrato é isento.
De
Até Componente variável (R$) Componente fixo (R$)*
1
10
0,91 1,00 0,1166181
11
50
0,81 0,90 0,1166181
51
100
0,78 0,85 0,1166181
101
190
0,73 0,80
0,1166181
191
2000
0,68 0,75 0,1166181
Acima de 2000
0,64 0,69 0,1166181
Minicontratos: 21% do custo unitário calculado para o emolumento e taxa de registro variável;
Daytrade:
Futuro: 30% do custo unitário calculado para o emolumento e taxa de registro variável do futuro;
Minicontratos: 34% do custo unitário calculado para o emolumento e taxa de registro variável do minicontrato.


Emolumentos Dolar
Site da [B] 3 Brasil-Bolsa-Balcão (antiga  BM&FBOVESPA)
http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/tarifas/
Market data e índicesProdutos e Serviços > ✓Tarifas
Listados a vista e derivativos
Commodities
Juros e Inflação
Moeda
✓Dólar do Estados Unidos
...tarifas/listados-a-vista-e-derivativos/moedas/tarifas-de-dolar-dos-estados-unidos/derivativos-de-dolar/
Emolumentos e taxas de registro - componente fixo e variável
ADTV Emolumentos (US$)
por contrato
Taxa de registro
De
Até Componente variável (US$) Componente fixo (US$)*
1
10
0,53 0,59 0,1166181
11
150
0,50 0,57 0,1166181
151
360
0,45 0,51 0,1166181
361
1.500
0,42 0,47 0,1166181
1501
12.500
0,39 0,45 0,1166181
Acima de 12.500
0,34 0,39 0,1166181
* Minicontrato é isento
Daytrade:
Futuro: 50% do custo unitário calculado para os emolumentos e taxa de registro variável do futuro;
Minicontratos: 50% do custo unitário calculado para os emolumentos e taxa de registro variável do minicontrato;
Opções: 50% do custo unitário calculado para os emolumentos e taxa de registro variável da opção;